人造板行业正经历一轮深度调整：一边是行业龙头公开承认经营压力空前，价格战打到成本线以下；另一边，板材与定制两大阵营的头部企业却开始互相渗透对方的腹地，围绕地方定制订单展开供应链争夺。与此同时，终端应用端仍在持续迭代，日式整装风格对板材饰面与配套能力提出了更高要求。本期观察从行业困局、巨头转向与需求演变三条线索切入，梳理板材行业正在发生的结构性变化。

一、行业承压：价格触底，产能过剩成核心矛盾

中国林科院木材工业研究所所长吕斌在“当前人造板产业发展路径”主旨报告中给出明确判断：人造板产品价格已触及行业成本底线，低价竞争态势激烈，多数企业陷入亏损。这一判断与下游定制家居的数据形成呼应——2026年上半年，九家主要定制家居上市公司营收全部下滑，平均降幅达到25.5%，其中五家已经亏损；扣除非经常性收益后仍保持主业盈利的仅剩欧派、索菲亚和我乐三家。

龙头企业的处境同样严峻。欧派家居2023年营收曾达到227.8亿元的历史峰值，但2026年上半年营收仅59.5亿元，同比下降27.79%，归母净利润腰斩，经营现金流净额仅0.92亿元，同比下降超九成。欧派家居董事长姚良松在投资者交流会上坦言，公司实际情况与年初判断“差距比较大”，原本准备面对的是“风雨”，真正到来的却是“狂风暴雨”。

值得注意的是，行业下行并非全面萎缩。根据中国建筑装饰协会发布的《2025年中国定制家居行业发展报告》，2025年全国定制家居行业市场规模达5500亿元，同比增长8.2%。九家上市公司合计收入约423亿元、同比减少约一成，与整体市场仍在扩大之间形成明显反差。这意味着增量并未消失，而是流向了传统头部品牌未能覆盖的领域——这正是理解巨头战略转向的关键背景。

二、巨头互攻：板材与定制之间的边界正在消融

10月10日，欧派家居旗下OWELL奥维板材启动全国首批招商，产品涵盖实木多层板、欧松板、颗粒板等多种基材，不仅提供板材、封边及配套采购，还输出门店运营、产品设计和成交能力。一家以全屋定制闻名的龙头企业，正在把供应链能力推向更广泛的市场。

几乎相反的方向，板材龙头兔宝宝正在推动传统板材门店向定制加工服务商转型。截至今年6月底，已有4000多家门店能够提供“板材定制+”服务，合作家具厂超过4万家。兔宝宝2026年半年报显示，上半年板材产品收入23.39亿元，同比增长30.42%；家具厂渠道占其装饰材料业务约54%，定制+渠道约占34%。

一个从定制往板材走，一个从板材往定制加工走。两家巨头看似反向扩张，实际却在靠近同一个市场：地方定制订单背后的材料与加工价值。欧派的逻辑是，即便终端客户选择的不是欧派品牌、产品也不是欧派生产，只要地方工厂采购奥维板材，欧派就能从材料供应中获得收入，从而突破自身品牌的终端订单边界。兔宝宝的逻辑则是，让板材销售网络延伸出加工与配套服务能力，使一笔地方定制订单中的板材、柜门、五金等环节都能被自身业务覆盖。

两者的共同点在于：不再只争取客户购买自己的成品，而是让更多不属于自己品牌的订单也能为自己创造收入。这背后是一场围绕地方定制订单的供应链争夺战。

三、需求端演变：整装配套能力成为新门槛

在行业整体承压的背景下，终端应用端的要求却在提升。以骊住康扉骊系列打造的178平方米现代日式风家居案例为例，其室内木质建材产品覆盖入户门、室内门、地板、定制柜、窗框、饰面板、踢脚线等多个品类，从颜色、款式到风格呈现统一协调的特点。这一案例折射出的趋势是：消费者对板材的需求已从单一材料采购，转向整体空间效果的统一性与配套性。

这与吕斌提出的“调整升级产品结构、大力开发功能型产品”方向一致。当低价竞争压缩利润空间时，能够提供高附加值、多品类协同、风格统一解决方案的企业，更有可能跳出同质化泥潭。同时，吕斌还指出，卫浴柜、阳台定制、工业包装、工艺品、车船内饰、户外景观等领域存在大量未被充分挖掘的板材需求，而东南亚、中东、中亚、非洲等新兴市场对环保人造板的需求正在快速增长，纤维板等品类出口量持续走高。

小结与展望

综合本期素材可以看出，板材行业正处于从“拼数量”向“拼价值”转型的阵痛期。价格触底、产能过剩、需求收缩构成了短期压力的基本盘，但5500亿元定制家居市场仍在增长、板材产品收入仍有企业实现三成以上增幅，说明结构性机会并未消失。

更值得关注的是竞争逻辑的变化：欧派向上游材料延伸、兔宝宝向下游加工服务延伸，两大巨头的反向扩张指向同一个判断——单纯依赖终端门店扩张和品牌溢价的增长模式已经失效，围绕地方定制订单的供应链服务能力正在成为新的竞争维度。对于中小板材企业而言，这意味着既要面对龙头企业在采购端的挤压，也可能在加工配套、细分场景和出口市场中找到新的生存空间。行业破局的关键，或许不在于等待需求全面回暖，而在于重新定义自己在供应链中的位置。